您现在的位置是:霞光万道网 > 探索
迪士尼:公园意外降温,反转还能继续吗?
霞光万道网2024-10-18 19:22:17【探索】0人已围观
简介0 分享至
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
文 | 海豚投研
大家好,迪士我是尼公能继海豚君!
$迪士尼.US 美东时间 8 月 7 日美股盘前发布了 2024 财年第三季度(CY24Q2)业绩。园意整体上看好坏参半,外降温反好的转还方面遵循前几个季度的趋势,以及近期的迪士一些变化,比如不断涨价的尼公能继流媒体加速减亏、高票房大片迅速带动内容销售扭亏为盈等。园意但坏的外降温反是,主题公园提前降温了。转还这一点在 Comcast 财报(公园收入双位数下滑)发布后,迪士市场也已经有所反应。尼公能继而迪士尼管理层的园意展望也表明,本地需求放缓在下季度的外降温反影响会更加明显。
具体来看财报核心信息:
1. 第一目标还是转还盈利:迪士尼在继续降本增效的同时,高票房的大片、流媒体的涨价对三季度的集团盈利表现拉动较大,使得最终经营利润、经调整 EPS 均超出市场预期。也正是由于实现了超预期的利润,继上季度将 EPS 增速上调 5pct 到 25% 后,这次管理层继续上提到 30%。
2. 增长有恢复,但也有隐忧:收入端总体符合市场预期,同比增长 3.5%,不过细分业务表现各有差异。其中:
(1)娱乐业务整体表现超出预期,流媒体和影片销售收入表现略好,前者来源于 Disney+、Hulu 涨价以及订阅用户数小幅增长,后者来源于《头脑特工队 2》等大片的票房亮眼。
展望四季度,公司预计 DTC 业务的减亏还将继续,同样来源于量、价齐升(近期针对 Disney+ 和 Hulu 的捆绑套餐价格上提 10%-15%)。内容销售也问题不大,在《头脑特工队 2》票房爆火之后,《猩球崛起》以及最近上映的《死侍与金刚狼》同样票房不俗。
(2)体育业务表现平稳,基本符合预期,无惊无喜。未来有看点还是要等到 25 年新版 ESPN 推出之后。
(3)公园业务是这次业绩的主要问题。三季度 Experiences 收入显著放缓至 2.3%,可以看出,此前因疫情压抑的需求,在经历了高热的一年多之后,已经迅速降温。从入园人次和人均消费来看,本地公园都不再增长,国际公园整体来看也有明显的增速放缓。
另外,管理层对下季度的展望也不佳,预计会有个位数的的利润下滑,对应到收入上可能就是不增长或低个位数下滑。
3. 投资降速放缓,似有扩张迹象:三季度自由现金流 12.3 亿,同比下降。虽然经营利润提升了,但经营相关的一些其他现金支出增多。除此之外,用于投资主题公园等资本开支也存在同比上升。公司对于 2024 年的现金流预期目标,全年 140 亿的经营现金流和 80 亿的自由现金流。
另一方面,与内容相关的投资支出,虽然仍然在同比下降中,但下降速度已经连续放缓。结合目前 Disney 捉襟见肘的储备内容(电影上映日期大量延期),海豚君预计后面利润恢复到目标值后,迪士尼可能也会和奈飞一样重启新投资周期。
4. 业绩指标一览
海豚君观点
三季度业绩在娱乐内容的创作、销售和播放上,基本如我们之前的预期,整体上逐季回暖的趋势。
但最大的瑕疵出现在过去两年的业绩支柱——公园业务。虽然本地公园需求降温有迹可循,两周前 Comcast 的财报也已经很能说明需求放缓的问题,当时迪士尼的跟跌就已经说明市场预期的调整。而迪士尼管理层对下季度同比下滑个位数的指引,进一步印证了需求降温的实际情况。
此外,对于美国本地的主题公园来说,迪士尼在 2025 年可能也会面临到环球新建 Epic 乐园的一些竞争。也就是说,后疫情红利消失 + 竞争增加,可能给迪士尼主题公园业务带来一些增长压力。但海豚君认为迪士尼公园业务在行业中还是存在相对竞争力,不太会出现如 Comcast 一样同比双位数下滑的情况出现,我们预计更多的是恢复到往年的平稳状态,收入持平或个位数增长。
从集团角度来说,目前收入占 40%、经营利润贡献 53% 的公园业务需求突然放缓,多多少少会延长迪士尼重回健康增长的时点。但短期上也有其他正面促动因素,打击账户共享、涨价对流媒体业务有一定拉到,开始进入这一波大片收获期的内容销售业务也将回春。结合当下相对偏低估值来看,只要后续公园业务的指引不是崩得厉害,市场反应应该不会太剧烈,可能磨底期拉长,建议关注电话会上管理层对主题公园需求情况的更多讨论。
以下为财报详细内容
一、认识迪士尼
作为近百年的娱乐王国,迪士尼的业务架构也经历了多次调整,海豚君在《迪士尼:百岁公主的 “驻颜术”》中有过详细介绍。
近一年涉及到集团层面的重大调整,不仅换了领导班子,还改变了业务架构,变更了战略重点。新的业务架构下,主要分为三大板块——【娱乐】、【体育】、【体验】:
1、原架构与新架构的区别?
新架构主要突出了 ESPN 的战略地位,将 ESPN 频道和 ESPN+ 单拎出来成立一个体育业务部,足见公司的重视。
(1)【娱乐】业务包含:原有线渠道、DTC(除 ESPN+ 以外)、内容销售,同时处置了一些部门整合过程中重复的业务线以及收益偏低的传统渠道。
(2)【体育】业务包含:ESPN 频道、ESPN+、Star
(3)【体验】业务包含:公园体验、酒旅游轮、商品消费等,和之前的业务类似,但具体财务数据上还是因为业务上的一些调整,与之前的数值有一些误差。
2、投资逻辑框架
(1)框架改变体现了一个重要战略调整——内容与分发渠道不再割裂成两个业务,而是融合在一起,新的业务结构更多的是依据不同的内容来划分。
这样可能从源头上解决了一个问题——即同样的内容可能适合在不同的渠道上首发。前两年迪士尼纠结在热门大片到底先上 Disney+ 还是先上影院的问题,在尝试线上线下同时上后,反而拖累部分热门影片的最终票房表现。继而演员分成受损,也破坏了迪士尼与一些明星演员的合作关系。
(2)【体验】业务多年发展已经较为成熟,第一 IP 储备加持下,迪士尼主题公园业务龙头地位稳固,更多的受到整体消费的影响。常态下,可以视为一个稳定现金流。
(3)【娱乐】本质上就是在做迪士尼影片的制作与发行,包含了几大鼎鼎有名的工作室、传统渠道和流媒体渠道,因此收入变动主要与迪士尼的电影排片、整体电影市场消费力有关。
其中的流媒体业务,仍然是迪士尼未来中长期的业务聚焦重心。只是这两年原本是作为迪士尼传统业务稳定下,能够博得增量收入和利润的成长型业务。但前端流媒体的竞争在疫情期间加速白热化。而迪士尼在本身不具备自制剧集内容的累积优势,巨额投入却换来血亏。
作为跷跷板的两端,流媒体发展火热的同时,传统媒体的老业务自然不能独善其身。随着传统媒体趋势性衰败,流媒体对迪士尼来说不能算是完全意义上的增量了,而有很大一部分是在弥补传统渠道的没落。
(4)迪士尼的新宠【体育】业务可能才是衍生出来的一条新成长路线。虽然 ESPN 在迪士尼体内也运营多年了,但体育内容以及相关产业,也在进入越来越多的流媒体公司视野,比如奈飞也多次提及他们对体育内容的重视和加大投入。
而近期的变化是,迪士尼将与同行华纳兄弟联手,再整合自身福克斯的内容,2025 年推出全新版的 ESPN 上线,相当于是给体育赛道的押注再次加码。
二、盈利超预期,投资周期何时重启
三季度集团的经营利润实现 42.3 亿美元,同比增长 19%,经营利润率 18.3%,环比提升 1pct,同比提升 2.5pct。其中主要源于:
(1)流媒体(不含 ESPN+、Star)减亏效果再次出色,主要来源于涨价和主动降本增效的策略执行。
(2)《头脑特工队 2》全球票房 15.5 亿美元,目前位居 2024 年影片票房之首,给三季度内容销售的扭亏为盈做了主要贡献。
(3)有线电视关闭了一些频道更新,减少了内容成本,更专注在变现效率更好的频道,因此也整体提高了盈利水平。
从利润贡献角度,公园业务仍然超出一半,其次是有线电视和体育业务。因此公园业务的需求放缓带来的利润下滑,对集团整体利润的拖累会更明显。
展望未来,对于内容业务的降本增效至少在今年内还会严格执行,因此对于调整后 EPS 的增长指引,管理层从上季度的增长 25% 提高到增长 30%。另外,管理层对于现金流预期保持不变,仍然是经营活动净流入 140 亿美元,自由现金流 80 亿美元。
不过海豚君预计,2025 财年会看到一些经营相关的投入支出增加,尤其是内容投资。过去两年,因为主动瘦身 + 好莱坞罢工影响,迪士尼的储备内容匮乏问题已经逐渐显露——多部新电影上线日期一研再延。
从近期几个季度的内容投资来看,虽然投资规模还在同比下滑,但下滑速度已经逐步放缓,有望在 2025 财年看到触底反弹。这种投资周期的趋势,在奈飞上也能同样看到。
三、DTC:用户小幅增长,但继续涨价
三季度 Disney+ 在北美地区用户净增加了 20 万,其中《头脑特工队 2》的电影叫座,Disney+ 上的《头脑特工队》也吸引了近 130 万用户重温经典。
当期还属于涨价周期内,可能也对用户增长产生了一些影响。但尽管如此,近期迪士尼又宣布对 Disney+ 与 Hulu 捆绑的套餐进行涨价。欧洲地区、印度地区则继续环比流失。
截至本季度末,Disney+ 订阅用户 1.538 亿,ESPN+2490 万,Hulu 5110 万,总计 2.298 亿的订阅用户数。短期来看公司对流媒体的经营重点,仍然在涨价来减亏上,公司对下季度的订阅用户增长指引也并不算高,表现为温和增长。
三季度内容支出虽然同比继续下降,但下降幅度已经有明显放缓,考虑到存在于多个季度的储备内容匮乏问题,公司对于内容投资似乎也有触底反弹、重回扩张的迹象。从变动趋势上,迪士尼的投资节奏也与奈飞差不多,这次可能因为自身盈利性的问题,新投资周期稍晚于奈飞。
四、主题公园:本土市场快速降温
三季度主题公园以及消费品的收入 84 亿,同比增长 2.3%,相较于上季度快速放缓。内部结构中,公园业务增速 3.4%,消费品则又回到下滑。虽然对于后疫情红利的褪去有一定预期,但需求降温的速度还是肉眼可见的快。
再进一步拆分量价驱动因素的变化。本土公园入园人次、人均支出上均不再增长,国际乐园虽然客流量还在增长,但人均支出也开始出现同比下滑了。国际乐园中,主要增长还是来源于香港园区,但上海园区同比高基数有所下滑。
五、大片终于叫座,逐步进入密集上线期
三季度内容销售收入同比下滑 4.4%,环比看趋势已经有明显好转,主要源于 6 月 14 日上映的《头脑特工队 2》,斩获 15.5 亿美元的票房,目前位列今年票房之首。
展望四季度以及明年,近期上映的《死侍与金刚狼》同样有爆火的趋势(上映两周票房达到 8.5 亿),此外目前的电影排期中,有不少漫威大片(此前延期的一波产品周期)即将在 4Q24FY 之后上映,有望继续扩大内容销售的收入规模。
六、有线媒体专注高效率运营
三季度有线电视收入仍然同比下滑 7.3%,难以抵挡用户剪线流失的大趋势。从收入细分来看,和上季度一样,还是订阅收入比广告收入下滑更多一些。海豚君认为,下半财年至 2025 财年 Q1,刚好对应大选关键期,政治广告收入在短期上有望延缓有线媒体的下滑速度。
与此同时,考虑到用户流失的必然性,迪士尼早就将有线媒体的投入排序靠后,关闭了一些低效变现的频道,使得该部门的经营利润率反而有所提升。
由于大量的经营数据并不在业绩快报中披露,因此建议大家可以关注完整版财报和电话会纪要,也可以直接查阅长桥 app 的「深度数据」。
特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
/阅读下一篇/返回网易首页 下载网易新闻客户端 相关推荐 热点推荐标普涨超2%近两年最佳,芯片股指涨约7%,纳指和中概股指涨2.8%,美债日元三连跌
华尔街见闻官方 2024-08-09 06:52:48
10 跟贴10干架!随地拉屎!遍地垃圾!40度的上海迪斯尼,炸出一堆精神穷人
小盖纪实 2024-08-09 15:10:50
5 跟贴5星际宝贝史迪奇是强霸最得意的作品,但体内却是拥有着邪恶的基因
秃秃说动漫 2024-08-05 22:39:07
3 跟贴3花钱找罪受?上海高温接近40度,迪士尼暑期游客哀嚎一片!
娱一隅 2024-08-06 13:57:17
2 跟贴2999双人迪士尼门票+两天一晚住宿! 这个价格可不是天天都有,错峰出行玩的好也更便宜!
打鱼晒网 2024-08-06 09:56:43
0 跟贴0“山寨迪士尼”在印度爆火,玩偶跳印度舞蹈,一般人欣赏不来!
海哥生活秀 2024-08-08 07:12:09
0 跟贴0这降温办法还真不是一般人能想到的,真是人才啊
白仙儿动画 2024-08-05 18:00:00
0 跟贴0莉萝的朋友都孤立了她,还好她有史迪奇的陪伴!
秃秃说动漫 2024-08-05 22:58:50
3 跟贴3景区特意增加的护栏,却成了熊孩子的玩具,熊家长还在煽风点火
幸福得微笑 2024-08-07 19:37:39
18 跟贴18手机降温小妙招虽然极其麻烦但万一有用呢
腾飞之笑 2024-08-07 16:43:15
1 跟贴1游乐园工作人员拿喇叭吆喝,这谁家的小孩,没想到还是一串!
酷奇爱搞笑 2024-08-08 14:21:09
1 跟贴1环保新潮流,“巴黎奥运的风”吹进了申城的公园!
上观新闻 2024-08-08 15:39:11
0 跟贴0漫威十大经典BGM,音乐一出死侍舞蹈洗脑全网,星爵像个二傻子
小唧MUSIC 2024-08-06 18:29:41
4 跟贴4终于!降温有消息了!
句容发布 2024-08-09 13:45:59
2 跟贴2大家热得好好的 你怎么突然降温了
月亮小姐姐 2024-08-08 18:30:30
0 跟贴0遇见泰州和平电竞主题公园,很多“吃鸡”游戏的场景可以在这寻觅
水玉扬观世界 2024-08-04 23:19:43
1 跟贴1降雨+降温,时间就在
南昌青云谱发布 2024-08-09 13:25:31
2 跟贴2“齐天大圣”惊现巴黎铁塔,祝中国健儿们大圣归来
一周茶室 2024-08-06 09:30:11
0 跟贴0咖啡厅拍到一幕,光天化日脱衣服,现场却无人说他!
串儿姐看生活 2024-08-08 07:57:12
0 跟贴0乐高IDEAS2023年第三次入围作品两款胜出!
MOCOZONE 2024-08-06 18:48:43
4 跟贴4上海迪士尼暑期游客排队烧钱,遍地躺“尸”!游客哀嚎一片!
饭桶说史 2024-08-05 22:22:13
575 跟贴575小飞象趁着宇航员挠脚,拿走鞋子放鼻子里,网友:小飞象秒变考拉
南阳日报 2024-08-06 18:25:32
0 跟贴02023迪士尼脑洞电影,听不懂的自我介绍,到底他们叫啥
老达影视 2024-08-08 23:13:54
6 跟贴6度假实拍紫清湖国际大马戏,场面非常热闹一鸣惊人,一起来看看吧
小陈走山村 2024-08-07 15:52:08
0 跟贴0全球股市大跌的背后什么原因,美元贬值全球经济将衰退?
蛋解生意经 2024-08-06 22:48:36
16 跟贴16杭州潮玩乐园54
老观生活 2024-08-09 12:21:53
3 跟贴3乐游大庆-浪漫七夕“大庆王婆”七夕把线牵
绝对现场 2024-08-07 17:02:23
0 跟贴0漫威宇宙中有多少不同版本的狼叔
弑神者探影 2024-08-05 10:44:48
4 跟贴4公园砍大爷,老虎不发威,你当我是病猫,看我怎么收拾你!
海哥讲装修 2024-08-08 14:56:53
0 跟贴0奇门异人:超能力暴力动作美学,有点国产漫威的感觉了哈!
小怪咖影视 2024-08-06 20:03:58
0 跟贴0观众最大的观感都是震撼!更想去影院解密一下了!!
芒果妈妈 2024-08-05 15:11:02
0 跟贴0谢祖墀:Hong Kong is over?
秦朔朋友圈 2024-07-01 00:10:14
18994 跟贴18994迪士尼将流媒体价格上调至多25%,新增频道
界面新闻 2024-08-07 07:44:55
0 跟贴0广西一高校录取通知书校长签名潦草像“天书”被网友吐槽,教育厅:已关注到,会向领导汇报
纵览新闻 2024-08-08 21:42:06
14871 跟贴14871公园砍大哥,让你一个車,谁让你话最多,看我怎么教训你!
海哥讲装修 2024-08-06 12:29:57
0 跟贴0孙颖莎王楚钦拿下“百万票房”!球迷影院齐唱国歌,太燃了!!!
墙头草 2024-08-08 12:30:00
12 跟贴12台湾姐姐初次去上海迪士尼 打破对于大陆落后的思想
原野说八卦 2024-08-08 13:56:28
0 跟贴0央企铁饭碗没了
经济观察报 2024-06-29 09:02:09
7422 跟贴7422日本小伙“偷感”十足,首次来中国担心会被抓,结果真被“抓”了
东篱畔 2024-08-06 23:22:46
323 跟贴323给世界一点震撼!库里生死战9记三分轰36分 正负值+20笑傲群雄!
直播吧 2024-08-09 04:58:21
6488 跟贴6488
乌军攻入俄本土兵力暴增,俄罗斯召开紧急会议并向联合国发起控诉
史政先锋 2024-08-08 15:52:21昨晚和丈夫沉浸在夫妻生活中,早上醒来发现忘记摘套,怎么办?
古今历史记 2024-08-09 10:13:39突发!宁波舟山港一货轮集装箱爆炸!宁波港回应
新金融观察 2024-08-09 16:20:38变乖了!莫雷加德见到国王点头哈腰,握手太用力,国王都皱眉了
好乒乓 2024-08-09 14:28:47警方发出官方通报,青岛地铁老人打人结果新鲜出炉!知情人有内幕
吾爱纪实 2024-08-08 11:16:12笑不活!张本智和的妹妹誓言女团夺金!孙颖莎:哭得不要太大声!
飞花文史 2024-08-09 10:33:09孙颖莎问刘国梁:“我可以留长发吗?”刘国梁说:“不可以!”
百态人间 2024-08-08 17:20:43石智勇丢金不怪伤病,教练大失误!领先10公斤都能输,对手都哭了
嘴炮体坛 2024-08-09 04:26:43中国人顶着60℃高温帮非洲修路,当地人却坐在树下乘凉!纪录片
星光历史 2024-08-05 17:34:15民调飙升!哈里斯身份变了,对华态度明确,中美关系有了新说法
傲气经说 2024-08-08 22:00:03美军被“扫地出门”同一天,运20在非洲机场降落,走下一队解放军
空天力量 2024-08-09 13:18:45“就是看不惯她成功”,女孩高调庆祝考研被人盯上,母亲后悔已晚
妍妍教育日记 2024-08-08 13:41:36乌军占领库尔斯克400平方公里,俄陷入尴尬,本土近80年首被攻击
山河路口 2024-08-08 20:40:1218岁男孩遇害后续!凶手是邻居兼亲戚,尸体被抛水中,姐姐已释怀
洛洛女巫 2024-08-09 10:04:30巴黎奥运男团决赛时间+8月9日央视直播!国乒女队8月10日冲击金牌
开成运动会 2024-08-09 01:01:58特斯拉Model Y前7月销量24.4万辆成国内销冠!比亚迪多款车进前十,Model 3单月交付3.2万辆,创43个月新高
和讯网 2024-08-09 10:13:40奥运金牌榜又被变了?美国30分钟连拿3金 中国队被反超屈居第二
篮球快餐车 2024-08-09 06:06:21郑中基宣布退圈,将由太太陪同前往美国戒酒
南方都市报 2024-08-06 22:00:05大搞权钱交易,青岛国际机场集团有限公司原副总经理卢正明被开除党籍
鲁中晨报 2024-08-09 17:04:10南开博士谈退休:退休后还能活27年,老人不想享清福,应终身劳动
趣史微视频 2024-08-08 15:23:07 2024-08-09 17:40:49 钛媒体APP 独立财经科技媒体 105658文章数 858751关注度 往期回顾 全部财经要闻
起底泛茶老板80后郑朝根:曾和曹德旺同框
启动拍卖!中植系资产处置进入实质阶段
国家统计局:7月CPI同比上涨0.5% 环比上涨0.5%
证监会:未来资本市场改革需要更加重视投融资两端的平衡
嘉实基金董事长赵学军因个人问题配合有关部门调查
头条要闻
孟加拉国前总理之子:如果举行选举 母亲哈西娜将回国
特朗普:美国处于危险之中 中国和俄罗斯不再尊重我们
从陪练到奥运冠军 常园:为比赛最后几分钟我花了15年
"电耗子"范集湘被逮捕 曾享受国务院特殊津贴
35岁清华毕业生再考清华:高考626分 未被任何学校录取
头条要闻
孟加拉国前总理之子:如果举行选举 母亲哈西娜将回国
特朗普:美国处于危险之中 中国和俄罗斯不再尊重我们
从陪练到奥运冠军 常园:为比赛最后几分钟我花了15年
"电耗子"范集湘被逮捕 曾享受国务院特殊津贴
35岁清华毕业生再考清华:高考626分 未被任何学校录取
体育要闻
奥运唯一"五连金"神话 地表最强猛男谢幕
美国17分逆转塞尔维亚进决赛 库里36分詹姆斯三双
举重男子73公斤级:石智勇抓举第一挺举无成绩
第27金!谢思埸男子3米板成功卫冕 王宗源摘银
第26金!刘浩/季博文夺男子500米双人划艇冠军
娱乐要闻
诈骗、离婚、开庭,果真一地鸡毛了
景甜上线取关张继科!男方想洗白,评论区彻底沦陷
“白富美”陈梦到底多有钱?一个包包5万元
孙俪一家四口现身巴黎吃火锅,邓超紧牵女儿小手,等等气质出众
全红婵哥哥直播带货,遭网友质疑蹭流量!大哥回应:尽能力帮忙!
科技要闻
华为手机翻身仗:经销商称已基本回血
长城汽车掌舵人魏建军“炮轰”车圈销量榜,自家销量连续下滑
美媒:特斯拉股价大涨后又重挫,投资者深深怀疑自动驾驶技术
罗永浩很难再“交个朋友”
新势力"间接涨价" 车主:晚一天买多花8000
汽车要闻
预计8月正式上市 哪吒S猎装内饰官图发布
预售65万元起 TAHOE太浩将于8月20日正式上市
限时价17.98万元起 2025款领克08 EM-P上市
无框车门/轴距加长110mm 全新宝马2系申报图曝光
电动车买得起养不起?购车和用车成本一算吓一跳
态度原创
手机 家居 旅游 房产 教育手机要闻
Omdia 预估 2031 年手机 LTPO OLED 面板出货量 5.2 亿片
安卓板皇!OPPO Pad3 Pro首曝:骁龙8 Gen3加持 顶配16+1TB存储
国货厉害了!小米手机卖到日本前三,iPhone地位不保?
Vision Pro原生应用突破2500个 苹果:全新里程碑
家居要闻
诗意栖居 高雅舒适生活
水色绿意 一个地方两种生活
浪漫主义 让家拥有优雅温度
浪漫主义 让家拥有优雅温度
旅游要闻
四天十几万!“医养旅游”正疯狂收割老人
泰山遭遇暴雨天气,游客在“瀑布中”艰难前行?游客:本想碰运气登顶,未能如愿
日本7.1级地震或有海啸、余震,领馆发提醒!中国游客亲历
美国加州宣布“熊猫日”庆祝“云川”“鑫宝”与游客见面
房产要闻
王炸来了!海口最强地块挂牌!起拍价12999元/㎡!自主定价销售!
2024年广州买房,最该做的是「一步到位」抢入主城!
重磅信号!海南首个基本放开限购的区域出现了!
楼市有变!海口湾冒出2.1w/㎡腊肉大平层;西海岸最低杀到1w+!
教育要闻
作文批改|带你体验一把高考日语作文阅卷(议论文)
超二本线38分两次志愿全滑,家长哭诉无学可上,吃了没文化的亏
发布文案:全国各地高考录取通知书已陆续送达,部分还是“加吉版”!
留学申请竟成“投名状”,某些国家以留学为饵诱中国学生反华
希望在一点点消逝
很赞哦!(74349)
下一篇: 奇瑞新款瑞虎9油电双车上市